债券基金的“江湖”非常广阔，截止3月末，市场上共有债基1524只（数据来源：基金业协会官网），而且名字看上去高度相似，像“XX信用债”、“XX安心”这种词缀的产品比比皆是。

那么，怎么才能在茫茫基海中

选出最适合自己的爱基呢？

别急，小V给您支个招儿

用“五步选基法”

告别选择困难症！

一

看产品类型，选适合自己风险预期的

一般来说，各大基金代销渠道都会显示基金的种类，大家常接触的债券基金一般有纯债型债券基金、普通债券型基金、可转换债券型基金、指数债券型基金这么4种，名字差不了几个字，但蕴含的风险收益特征可大不相同。

简单地说：

如果您希望投资波动率低一些，

不想承担投资权益类资产带来的风险，建议选择只投资于债券市场的纯债债券型基金；

如果您不满足于纯债基金的潜在收益，但又不希望承担如权益类基金一样高的风险的话，

主要投资于可转换债券的可转债基金，和可以部分投资权益类资产的普通债券型基金都是不错的选择；

如果您看好某个类别的债券，

可选择跟踪于该类债券相关指数的指数债券型基金。

如果您想了解债券基金分类的标准及相关风险收益特征，请参见小V此前的文章：

《建信V课堂债券篇：都说债基行情可期，但哪类产品才最适合我？》

二

长期业绩是硬道理

如果要问大家买基金为了啥，“收益”一定是热门答案。在诸多甄选基金的标准之中，业绩无疑是最重要的内容之一。有的朋友可能会觉得，那敢情简单，我选上个月业绩最好的产品不就好了。

在债券基金的江湖里，并非这么简单。基金短期业绩的波动可能有很多种原因：如因债券持有期限制必须进行的阶段性调仓、超市场预期的新政策等。更好的选项还是

拉长业绩考核区间，重点考察基金长期业绩（如3-5年）

，长期处于前列的基金才是我们投资债基的较好选择。

三

一样米养百样人，基金经理风格很重要

不同的基金经理有不同的投资风格，有的人谨慎，每一次投资都会以风险为第一考虑因素；有的人激进，更偏好于有机会获取更高收益的资产。

要了解一位基金经理的风格，

波动率

和

最大回撤

会是不错的参考指标。一般来说，波动率和最大回撤幅度越大，基金经理个人风格越激进；它们的幅度越小，基金经理个人风格更稳健。投资者可根据自己的风险偏好，选择更适合自己的基金经理。

小贴士

关于最大回撤：

最大回撤代表过去一定时期内买入基金可能会遇到的最差情况。以下图为例，在下图时期内买入，可能遭遇的最大回撤就是-21.05%。

关于波动率：

如果没有比较方便的查询波动率的工具，也可以直接在产品代销渠道/官网选择产品过去几年的业绩进行对比，估算产品收益的波动情况。

四

优选低费率基金，让投资收益更可观

由于投资标的的特点，与股票基金相比，排名接近的同类债券基金之间业绩差距一般不大，以纯债型基金中的长期纯债债券型基金为例，其过去一年收益的第1名和第100名之间收益只差3.44%，不像股票基金之间业绩差距动辄可达10%以上。（数据来源：银河证券 截至日期：2020.4.24）

因此，费率之间的差异就显得尤为的重要。

相似条件下选择费率较低的产品

，精打细算的你，值得更美丽的回报。

五

老酒越酿越香，公司历久弥坚

基金不是一个人的战斗，基金经理是产品形象的代表，但并不是产品的全部。在一只基金的背后，还有着人数众多的投研团队、交易团队等支持团队的力量。并且，资本市场这个江湖变化十足，经历过股债牛熊的公司，一般在投资中会更加地审慎，在处理市场特殊情况时经验也更丰富。人才梯队的建设，不是一朝一夕的工程；市场经验的积累，也不是一蹴而就的功夫。从这两个层面来看，

成立时间久、规模大的公司从综合实力的角度而言更有优势。

此外，公司在债券方面的获奖情况也是较好的参考。

公司在债券方面的获奖，一定程度上代表了公司的过往成绩，也代表着评价机构和投资者对公司的肯定。

小V家多年以来深耕投研，在固定收益投资方面硕果累累，还荣获过“2018年最佳固定收益基金管理人”奖项。

（评奖机构：证券时报社《中国基金报》 评奖日期：2018.3.22）

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在这里，小V真诚地给您推荐2只咱家产品：

建信中短债A(006989)

可分散投资于银行存款、同业存单、国债、企业债等多种固定收益投资工具，降低单一资产的集中度风险；管理费仅0.3%，且申赎灵活，资金配置效率较高。

建信双息红利A（530017）

成立超过8年，以债券投资为主，以股票投资为辅。凭借良好的长期投资成效，今年荣获“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

（评奖机构：《中国证券报》，评奖日期：2020-03-31）

友情提示：

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注：建信中短债A年2019年（3月8日-12月31日）净值增长率为2.99%，同期业绩比较基准收益率为2.91%；建信双息红利A 2011年（12月13日至12月31日）、2012年、2013年、2014年、2015年、2016年、2017年、2018年、2019年净值增长率为0.10%、5.19%、4.90%、28.90%、24.08%、-0.18%、-0.56%、-0.99%、7.56%，同期业绩比较基准收益率为-0.16%、3.13%、-2.71%、14.90%、10.64%、0.59%、0.58%、6.51%、5.60%；

数据来源：基金定期报告。

风险提示:投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。产品不保本，可能发生亏损。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。

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