去年被吐槽为“固收-”的“固收+”,在今年波动的市场中证明了自己。统计数据显示,截至2023年6月9日,今年以来全市场逾400只“固收+”基金净值创新高。

不少研究机构表示,在当前的市场环境下,“固收+”基金仍然不失为一个好的选择。如中信证券近期发布研报表示,当前股票市场受经济预期下修影响整体出现调整,沪深300指数年初至今收益率转负,与此同时债券市场持续上涨,而当前股债性价比指标显示权益资产性价比较高。这一背景下,其认为平衡型“固收+”基金具备较高投资价值。

基于当前的市场走势,债券是不错的投资标的,但着眼未来,股票投资可能会有更好的空间。此时,以纯债打底,适度配置股票等权益资产的固收+或许是不错的选择。当然,确定好投资品类只是基金选择中的一环,在具体品种的选择上,投资者也需要讲求方法。

首先,债券资产的价格波动较股票资产更小,历史走势相对更稳健,但投资中也会面临市场流动性、信用风险等潜在的风险。如果持仓券种发生信用风险,预计将会对基金净值造成较大波动。因此,在“固收+”基金的选择上,优选风控相对完备、信评更为严格的基金管理人。如果这个要求过于专业,普通投资者从外部难以辨别,那么可以优先考虑固收资产管理规模居前、投研团队配备齐全、获得市场较高认可度的中大型基金管理公司。

以广发基金为例,根据申万宏源统计,截至今年一季度末,广发基金“固收+”规模排名同业前三。从发展历程来看,广发基金自2008年起即开始从事“固收+”投资管理,现已专门建立了混合资产投资部对此类资产进行投资管理。因较好的盈利能力、业绩稳定性、抗风险能力和规模适度性,今年5月,广发基金荣获了济安金信颁发的“二级债基金管理奖”。

从单只产品的表现来看,广发基金旗下部分产品最近一年表现较为突出。例如,成立于2015年11月23日的广发聚盛,这是一只灵活配置型基金。根据合同约定,股票等权益类资产占基金资产的比例为0-95%。但按照基金的定位和历史投资情况,银河证券基金研究中心的三级分类中,将广发聚盛划分入灵活配置型基金(基准股票比例0-30%)中。银河证券数据显示,截至6月9日,广发聚盛过去一年回报为4.27%,在72只同类基金中排名第3。

在二级债基中,成立于2017年1月20日的广发集源同样表现较优,过去一年净值增长3.56%,在364只基金中排名第18位。在偏债型基金中,广发稳睿六个月持有期表现较优。银河证券数据显示,过去一年净值增长3.81%,在615只同类中排名第51位。

本文源自金融界资讯

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