如果说有什么理财方式可以兼具安全性和流动性，收益还能比货币基金再高一些，那我会推荐债券基金

1、什么是债券基金？

就像货币基金是投资短期货币工具的基金

所以债券基金，故名思义，就是投资债券的基金

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那什么是债券呢？

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

债券具有法律效力，债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。

根据发行主体不同，债券又分为国债、地方债、企业债等。

因为债券基金需要有80%以上的资产是用来投资债券的，

而债券的发行主体都是国家、地方政府和信用评级较高的企业，

所以大部分债券基金收益都比较稳定、风险比较低。

2、债券基金有哪些分类？

债券基金主要分为主动型债券基金和指数型债券基金

（1） 主动型债券基金

由基金公司和基金经理来决定的,一般追求超越市场表现的基金，根据资产投向债券的比例不同，分为纯债基金和混合债券基金。

A、纯债基金

就是基金资产100%只投债券

短期纯债基金主要投向短期债券或者一些快到期的债券

中长期纯债基金主要投一些中长期债券

B、混合债券基金

就是最少80%的基金资产投债券

剩下的那20%可以去投股票等其他资产来获得更高收益

C、可转债基金

主要投上市公司发行的可转债，这类基金收益高，但是风险也大

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（2）指数债券基金

就是是跟踪相应的债券指数，债券指数里面有哪些债券，指数债券基金就买哪些债券。

A、标准指数债券基金，主要是国债基金，比如跟踪十年期国债收益率指数的十年国债ETF。

B、增强指数债券基金，是指基金的大部分仓位买指数中的债券，剩余资金可以去配置其他债券，以求跑赢债券指数。

3、债券基金收益怎么样？

从2015年以来到现在

国债的平均收益是3.08%

短期纯债基金的年化收益率是3.55%

买中长期纯债基金，年化收益率是4.62%

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那债券基金是怎么做到这个收益的呢？

主要是4种收入来源：利息 + 交易利差 + 债券回购交易 + 股票投资：

（1）利息

利息收入就是借款人付的利息。

比如华为债的年化利率3.24%，如果1w的华为债持有1年，就有324元的利息。

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（2）交易利差

上市后，债券价格也是波动的。

比如某支债券上市交易后，最高涨至101.6元，最低跌至96元，振幅5.6%。

在这5.6%的振幅内，高抛低吸，就会有交易利差。

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（3）债券回购交易

比如，现在市场资金利率是2%，低于债券的票面利率3%，那就把债券抵押出去买新债，就可以额外获得1%的收益。

当然，这是有风险的，如果市场资金利率回升，回购交易的利润会缩小。如果市场资金利率高于票面利率，那就要亏损了。

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（4）股票投资

混合债券基金还可以通过股票投资获得收入

一级债基金可以通过定增、打新、可转债债转股等方式购买股票，参与股票交易。

二级债基金相对简单，和普通散户一样直接从二级市场上买入就可以了。

基金合同一般规定，股票仓位不高于20%。

4、债券基金有什么优势

（1）市场参与性更广泛

债券种类很多，不同种类的债券在不同的市场上进行交易，参与交易的主体也不同。

我国债券交易市场有三种：银行间债券市场、交易所债券市场和商业银行柜台市场。

银行间债券市场是债券交易的主体，债券存量和交易量约占全部债券市场90%以上，属大宗交易市场，参与者只能是机构投资者，个人是无法参与的。

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（2）投资能力更专业

债券市场受宏观经济、货币政策、企业基本面等多种因素影响，债券市场交易品种较多，需要有专业的知识和技能。

债券基金的背后是基金经理和专业化的投研团队，相对个人投资者更有优势。

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（3）流动性更高

如果直接投资国债为主，如果未到期提前兑付则会损失利息并会收取手续费。

而债券型基金可以利用不同种类、久期的债券构成投资组合，控制组合的流动性，我们可以在债券型基金开放赎回的交易时间内随时赎回基金份额，流动性相对较高。

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（4）安全性更高

债券基金是通过集中投资者的资金对不同债券进行组合投资，可以有效降低直接投资单独一种债券的风险。

5、前段时间为什么跌成狗？

前段时间好多同学问我，债基怎么了？为什么连债基都开始“暴跌”了？要不要卖？

先说结论：不要过分担心，债基有波动，也是正常的。

债基的风险有两个，一个是信用风险，一个是利率风险。

信用风险就是指的暴雷。比如发债的企业倒闭了。

利率风险指的是利率的变化会影响债券价格，利率上升，债基就会跌；利率下降，债基就会涨，而且长债比短债对利率更加敏感。

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央行在11月7号-11号净回笼了800亿元，池子里的钱少了，利率就会上升，债基当然就会跌。

11月

14号，债基跌幅最大。为什么呢？因为放宽了房企的发债。房企现在极度渴望钱，政策一放开，肯定就会拼命发债融资。

债券供给增加了，价格肯定就会跌嘛。

如果我们把时间线拉长，会发现近10年内有3次债基的的大危机，最大回撤3.4%，平均回本天数时300天，但是这都只是债市中的一个“小坑”，只需要稍作等待，爬出坑后往往继续创新高。

6、债券基金应该怎么选？

（1）看成立时间和规模

如果基金成立时间太短，运作还没有稳定，业绩没办法评估。

如果基金规模太小容易清盘，债基的最小规模至少要1个亿以上。

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（2）看持仓

观察这只基金是保守型的还是一只激进型的。

而且要看它们的收益率有没有达到预期。

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（3）看历年的收益率

看这只基金的历史最高收益和最低收益。

如果是激进型的，看它有没有超越市场平均水平。

如果是保守型的，看股市、债市暴跌时，它的最低收益是多少。

这样能对比出其中的风险和预期收益。

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（4）看基金经理的变动情况

如果基金经理经常变动，不建议选择。因为业绩得不到保证。

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（5）看费率

费率太高，持有成本就高，最好比较一下，选费率低的，节约长时间投资的成本。

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（6）看机构持仓比例

凡是债券基金，都要看一下机构持仓比例，比较一下散户持有比例高不高。

如果散户持有比例基本为零，那么债基一般是机构定制的基金，不利于散户投资，尽量不要选。

7、2022年债基Top10

（1）长盛盛裕纯债

近一年上涨4.97%，基金经理王贵君，基金规模13.96亿。

从近期的回撤来看，还是比较完美地快速规避，且净值再创新高。

近一年的最大回撤仅为0.65%，表现相当稳健。

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（2）华富吉丰60天滚动持有中短债

近一年上涨4.54%，这只基金在近期也遭遇了较大的回撤，最大回撤为1.24%

不过从整体来看，表现还是相对稳健的，目前也是在继续的爬坡过程中，还未回到最高点。

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（3）长盛安逸纯债债券

近一年上涨4.38%，这只债基也是王贵君管理的

近一年最大回撤为0.91%，表现还可以。

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（4）东兴鑫享6个月滚动持有债券发起

近一年上涨4.38%，这只基金是吴哥之前持有的一只纯债，也是在发生较大回撤后即赎回了，近一年最大回撤，也仅0.61%，还是相当稳健的。

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（5）泰信鑫益定期开放

近一年上涨4.35%，这是一只定期开放的债券，目前来看表现还是相当稳健的，近一年的最大回撤是0.08%。

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（6）汇添富中高等级信用债

近一年上涨4.31%，这只基金的表现也还算比较稳健，近一年的最大回撤是0.83%，目前经过震荡后也在大幅回升的过程中。

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（7）财通资管鸿越3个月滚动持有债券

近一年上涨4.29%，这只基金在近期净值也明显出现了回落，近一年的最大回撤是0.98%，表现还算可以。

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（8）信诚稳泰

近一年上涨4.27%，这只基金的表现相当稳健，目前已再创新高，近一年的最大回撤是0.40%，表现相当不错。

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（9）广发政策性金融债

近一年上涨4.25%，这只基金受本次债券调整的影响相当小，目前净值也再创新高

近一年的最大回撤是0.45%，表现还是可圈可点的。

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（10）永赢中债3-5年政金债指数

近一年上涨4.21%，债券指数，受债券的整体影响还是比较明显的。

这只基金近一年的最大回撤为1.37%

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