科技向左消费向右？后疫情时代A股新逻辑：打火锅、下饺子、吃面条

导读：3月11日，海欣食品涨停。除此之外，克明面业、金字火腿等食品股最近也成为资金的新宠。

一位深圳私募人士表示，“在这轮调整中，不少资金都分散了投资配置，转入避险模式，即从之前的重仓科技股，到现在配置部分消费股对冲，这也是一些业绩较好的消费股受资金青睐的原因之一。”

3月11日，海欣食品涨停。

这家生产速冻鱼肉制品与速冻肉制品的公司，最近成为了资金的新宠，股价在震荡市中表现颇为坚挺。

“资金关注的逻辑是疫情下宅经济发酵，会导致快速食品的消费增加。”对此，一位广州私募机构人士表示。

记者查询发现，在2月28日和3月2日两次的机构调研中，海欣食品共接待了82家机构的“云调研”，其中包括了王亚伟的千合资本、葛卫东的混沌资本以及淡水泉等知名机构。

机构的首要问题是，这次疫情对公司整体的影响如何？

对此，海欣商品透露，疫情期间流通渠道受影响较大，农贸市场关闭，餐饮停摆，但KA、BC、电商需求旺盛，出现此消彼涨。目前所有生产基地均已复工。产成品产能恢复率达到80%。物流方面，复工初期是很大的瓶颈，物流出现受阻情况。目前物流情况已经有较大的改善，但部分区域仍实行不一样的政策，公司会提前了解各地的政策实施情况，并进行调整。

不过，从业绩来看，海欣食品并不出众。

海欣食品2019年度业绩快报显示，实现营业总收入13.85亿元，同比增长21.03%；利润总额1010.39万元，同比减少75.76%；归属于上市公司股东的净利润684.23万元，同比减少80.39%。

除了海欣食品外，记者发现，近期克明面业，三全食品、金字火腿、西麦食品等也迎来了不少机构的线上调研，分别接待了151家、67家、56家、47家机构。

一季报亮眼的克明面业，从2月至今已进行了5次调研，共接待了151家机构，可谓是调研热点公司了。

如此受关注，或与其一季报业绩有关。其发布的一季度业绩预告显示，净利润约8564万元至1.1亿元，预计比上年同期增长40%至80%。

与其它食品股调研类似，机构也分外关注疫情对其业绩的影响。

对此，在3月9日的调研中，克明面业表示，湿面市场受本次疫情负面影响较大，因为湿面市场很多客户是b端的餐饮客户，由于餐饮店关门，市场需求减少。但公司湿面产品主要是长保质期的，同时布局了C端市场，消费者是可以在商超或线上渠道购买到公司湿面产品，故公司湿面的整体盈利情况也是同比上升的。

公司还透露，目前方便面两条生产线已经满负荷生产，产能较2019年提升了80%以上，同时也进行了产品结构的调整，所以产值也大幅提升；湿面业务两条生产线都已经开工生产，目前准备安装第3条生产线。

五谷道场方便面业务2月单月盈利超300万，同时五谷道场在2月份进驻了30多个全国连锁，新增了5000多家终端门店，进入这些优质的渠道后，也为未来方便面业务的持续盈利能力奠定了很好的渠道基础。

公司还透露，近期市场供需关系一些变化，公司会顺势而为，在产能不足的情况下，减少中低端产品的产量，后期供需关系回归平衡后，公司中低端产品的发展战略是不会变化的，公司供应链一体化优势建立后，成本会得到控制，利润也会得到保障。

另外一家一季报预增的食品企业是金字火腿，其在3月6日举行了一场调研，也吸引了56家机构。

其预告，一季度净利润为4500万元至5500万元，同比增长41.16%至72.53%。对于其业绩增长的原因，公司在调研中表示，公司快速发展火腿及香肠、腊肠、腊肉、酱肉、咸肉等特色肉制品，大力发展进口品牌肉业务，努力打造产业互联网品牌消费品。公司2020年第一季度网上销售收入较上年同期有大幅增长，同时新增进口品牌肉业务收入，因此 2020 年第一季度净利润较上年同期增长。

值得关注的是，金字火腿网络销售增长较快的原因也与疫情相关。

公司表示，网络销售增长较快的原因

一是产品结构优化，香肠腊肉酱肉等产品消费频次高、消费群体大，销量增加；

二是疫情之下，通过网络购物的消费者增加；

三是网络销售保持较快增长。

此外，这家之前曾因“人造肉”被炒作的公司也透露，公司去年完成了植物肉的研发、标准备案、生产许可等工作，也推出了较为成熟的产品，未来会把植物肉作为发展的重点产品。

“目前疫情在全球的蔓延趋势还在继续，虽然国内已经下降，但大家的生活模式还会持续一段时间，就是继续宅。再加上经济形势受疫情影响，会对消费需求端有一个抑制作用，所以必选消费，例如中低端食品端，是我们比较看好的领域。”上述私募人士表示。

而另外一位深圳私募人士则表示，“从资金来看，配置目前会以防御为主。我了解到的是，在这轮调整中，不少资金都分散了投资配置，转入避险模式，即从之前的重仓科技股，到现在配置部分消费股对冲，这也是一些业绩较好的消费股受资金青睐的原因之一。”

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