美国国债 美股 关系？持有美国国债有什么用

大家好，关于美国国债 美股 关系很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于持有美国国债有什么用的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 美元，美债，与美军的关系
2. 美国为什么要回购自己的国债
3. 美股基金和a股基金区别

一、美元，美债，与美军的关系

经济增长和通胀变化会影响两者间的关系可以对比一下1950年代和1970年代。在1950年代末，10年期美债收益率从2.5%上升至3.77%，当时标普500也一路走高；而在1970年代，由于通胀上涨，收益率上升，但同时股票却在下跌。这两者之间的差别在于，在1950年代，经济增长复苏，通胀亦并未引起市场的担忧。而在70年代，美联储就没有压制住愈演愈烈的通胀，美国经济陷入滞胀，生产下降和失业率猛增，这令债券收益率上涨，股市承压。

宏观经济的冲击，比如说重大的金融危机和债务违约资深的投资者可能都会记得美股和美债在80、90年代的大牛市，从1982年起，通胀开始大幅下滑，美联储也开始降低联邦基金利率，令债券收益率大幅下滑。同时，美国经济从1983年开始强劲反弹。所以这段时间里，股市上行伴随债券收益率下滑，此时美股和美债是正相关关系。但是，1997年的亚洲金融危机和随后1998年的的俄罗斯债务违约令情况突然出现变化。一开始，受到避险情绪的影响，美债收益率下跌，股票价格下滑。美联储迅速降息，但随后为了不落后于通胀马上又再度加息。这令美债收益率持续走高（直接至在2000年2月触顶），股市在反弹后因经济仍然强劲而继续走强。

美联储的政策，2008年次贷危机之后，为了刺激经济复苏，美联储开始了降息周期当利率降至零水平之后，由于已经不存在降息空间，美联储启动了一系列的量化宽松政策（购买债券），包括QE1、QE2和QE3，作为公开市场操作的一部分，也就是所谓的“直升机撒钱”。具体操作就是，美联储印发更多的货币，在公开市场上购买大量美债，从而向市场注入更多的流动性。美联储的购债举动直接推升了美债价格。

另一方面，由于在QE期间，企业的借贷成本非常低，帮助其利润实现强劲增长，虽然这个时候整体经济仍然偏弱。有了央行作为后盾，投资者大胆追逐风险，押注股票价格走高。而且，机构投资者也得以极低的保证金购买股票。这些因素共同推动了股市走高。在美联储实施宽松货币政策期间，美债收益率下跌，股市上涨。

二、美国为什么要回购自己的国债

1、由于疫情的严重压力，以及股票市场，债券市场从今年年初的高点一路向下，已经给美股实体经济，企业，市场造成了严重的打击。美股的国债是由投资机构，各国央行都有所投资的。美联储连续几次进行QE降息，2万亿刺激政策等，都着重在于让全球不抛售美债，保证美债市场的流动性，保证美债的收益率，维持债券市场的稳定性，维持金融市场的稳定性。

2、来看一组数据，外国各国央行短短三周抛售超过1000亿美元美国国债，截止3月底，而美联储出手应对，推出了最新举措以恢复市场的正常运转，之前已经采取了增加债券购买和支持多个市场领域的行动；又推出了一项临时回购便利工具，能使其他央行将美国国债兑换成美元。美联储没有说要防止这种抛售的雪球效应，但表示这一机制提供了公开市场出售之外的临时性的美元。

3、疫情给全世界造成相当大的经济冲击。美债收益率10年期倒挂，加之最重要的流动性风险，资金的挤兑，市场的恐慌等等，都加剧了各国对美债的抛售潮。

4、那些拥有大量美国国债的外国央行一直在出售它们以获取美元，他们需要获得美元，经济活动需要美元，很多付款都是以美元方式，这迫使他们出售美债。

5、这样做的结果就是美联储无限量放水，刺激经济，恢复流动性，但是无异于饮鸩止渴。

6、美国推出2万亿美元的财政刺激计划，后续长期美债发行将大幅放量，机构预计美联储可能扩表超4万亿美元，使得资产负债表扩至8万亿美元。预计4月、5月的融资规模都在1万亿以上，维持美元流动性的充裕，维持美债的平稳运转，从而缓解全球美元融资市场的压力。资产负债表扩的很大，但是并不能够解决美国政府债务比例上升的问题。

7、从以上可以看到，美联储这次购买国债，降息至'零利率'，大量投放流动性，货币宽松史无前例。加上和欧洲日本等十多个国家央行建立临时性美元流动性互换协议，为全球市场提供美元流动性支持，上月底又推出了临时性美债回购便利工具，提供了一种新的美元融资渠道。这些举措都是将扩大美元流动性，稳定金融市场。

8、是否说美元会由于此而贬值，因为全球市场央行都在量化宽松，降息的金融周期中，所以美元不会大幅贬值，目前阶段美联储非常正确的做这个决定，稳定金融市场，应对冲击，避免非理性恐慌，才是最重要的。

三、美股基金和a股基金区别

1、美股：交易时段为美国东部时间的上午9:30至下午4:00，没有午间休市。在美国夏令时期间，也就是4月到11月初，对应北京时间的晚上9:30至凌晨4:00；在美国冬令时期间，也就是11月初到4月初，对应北京时间晚上10:30至次日凌晨5:00。A股：交易日为每周一至周五。采用竞价交易方式的，每个交易日的上午9点15分至9点25分为开盘集合竞价时间，上午9点30分至11点30分、下午13点00分至15点00分为连续竞价时间。

2、美股：每笔交易不限股数，只买一股也可以操作，投资门槛更低。A股：一手起步，一手即100股，也就是说至少需要交易100股。

3、美股：投资手段多元化，可以做多也可以做空。通过不同投资组合，特别是利用股票和对应的期权，可以组合出各种各样的投资策略。由此，投资者可以对冲风险，也可以在各种各种市场情况中获利，还可以锁定收益或限定损失范围。A股：投资手段做多为主，可以做空的股指期货目前也受到比较多限制。

4、美股：可以做日内交易，即当天买入的股票可以当天卖出，而且没有涨跌停限制。美股的流动性相对来说比较好，资金可以转速周转，有效避免隔夜风险，并能快速捕捉机会。A股：实行的T+1制度，当天买入的股票要等第二天才能卖出。

5、美股：美国股市则完全是市场机制，对涨跌幅没有限制。A股：在中国股市中，股票无论是涨幅还是跌幅当日都不能超过10%，遇到业绩差的ST股票，每天最多涨跌5%。

6、美股：种类繁多，商品设计灵活，可以满足各种类型的投资需求。除可以买卖股票之外，也可以交易ETF、期权等。通过投资ETF（交易型开放式指数证券投资基金），投资者可以交易各类商品、债券和外汇，如黄金ETF、能源行业ETF、和美元ETF。还可以购买国际ETF来做多或做空各国股市，比如沪深300指数，巴西ETF，欧洲ETF等。A股：股票相对来说品种少，虽然目前有少量的创新品种出现，逐步丰富交易品种，但总体而言相对比较缺乏。

7、美股：不需要缴纳印花税、过户费等名目繁多的税费，费用相对透明。另外对于非美国公民，买卖股票产生的收益是不需要缴纳资本利得税的。美股佣金通常在3美金到10美金之间不等，中国公民若使用华尔街股票APP，还可以免佣金交易美股。A股：需要交纳印花税，交易佣金等费用。印花税1‰

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