监管政策倒逼助贷转型已有头部平台调整业务模式

近来，从《商业银行互联网贷款管理暂行办法》到《信用保险和保证保险业务监管办法》，助贷行业迎来了密集的监管政策。

整体来看，两大办法的出台，对金融科技平台，尤其是头部平台是个政策利好，降低了助贷平台的监管风险，至少“有法可依”了。

但在利好的同时，监管政策也在重塑着整个助贷行业，影响已经深入到具体的业务模式层面。

消金界注意到，360金融内部开始增加“轻资本模式”的助贷模式，并称之为战略转型。

头部助贷平台业务模式的调整，或许将成为助贷平台未来的一大趋势。

助贷模式转型

360金融最新公布的财报透露，2020年第一季度，360金融的“轻资本模式”贷款总额为109.04亿元，比2019年同期增长了3107.1%。2020年第一季度，360金融轻资本模式下的未尝贷款余额持续增加，已经占到全部未偿贷款余额的21.2%。

截至2020年3月21日，360金融贷款余额为731.16亿元，其中信贷驱动服务的未尝贷款余额为576.1亿元，轻资本模式下的未尝贷款余额为155.06亿元。轻资本模式的未偿贷款余额同比增长了1735%。

很明显，轻资本模式的贷款极速增长。2019年第四季度，360金融轻资本模式的贷款占贷款总额的22%，而这一数字在2019年第一季度，仅仅为0.8%。

何为“轻资本模式”呢？

据消金界了解，所谓轻资本模式（capital-light model），是指助贷平台直接将借款人推荐给合作金融机构，然后协助金融机构进行信用评估、信用管理、催收，然后收取相应的服务费。轻资本贷款模式，是真正的金融机构直接向借款人提供贷款，而助贷平台仅仅提供技术支持。

对平台最有吸引力的地方在于，在这种模式之下，助贷平台不再为贷款提供担保，也就不需要承担贷款的信用风险。而在财务报表上，也不会计入任何担保负债。

轻资本模式贷款余额的增加，直接的结果便是杠杆率的降低与准备金覆盖率的提高。以360金融为例，截止到2019年底，信贷驱动的未尝贷款余额580.87亿元，占股本总额的8.1倍，而2018年底则为9.5倍。