纵横汇海：2月18日汇市分析及操作

纵横汇海：2月18日汇市分析及操作 更新时间：2011-2-19 10:13:10 　　特别通知：美国市场下周一因总统日假期休市

2月21日为美国假期，故本公司之外汇、贵金属及贵金属期权交易时间将由早上07：00开市至晚上23：00收市；至周二将于早上07：00开市后回复正常

美国1月核心消费者物价指数创15个月来最快增速，暗示通胀缓慢上升的漫长时期已告结束。美国劳工部周四公布，1月扣除食品与能源的CPI较前月上升0.2%，涨幅为2009年10月来最大。12月增幅为0.1%。分析师大体认同通胀已经见底，但称价格上升的势头不会非常快，以至于让美国联邦储备理事会烦恼，美联储目前仍在向经济注资。1月核心CPI的增幅要超出分析师原预期会上升0.1%，这主要缘于衣服类价格飞涨1%，以及航空费用跳升2.2%。住房成本—占到核心CPI比重的40%，已是连续第四个月上升。上周初请失业金人数跳升，意味着劳工市场复苏仍相当缓慢，限制薪资成长，从而支撑通胀疲软的前景。劳工部公布，1月经通胀调整后的时薪下滑0.1%，连续第三个月走低。不过周四公布的其它数据显示，经济复苏力道持续增强。一项衡量美国大西洋沿岸中部地区工业活动的指标于2月升至2004年1月以来新高，就业分项指数则创下1973年4月以来最高水平。另一项评估美国经济体质的指标于1月小幅上升。投资人多认为通胀数据相当温和。该数据及中东紧张情势升高导致投资人寻求避险，带动美国公债价格上涨。美国股市守在多年高点附近，但美元则呈现全面下跌。整体消费者物价上涨0.4%，与12月时的涨幅相同，其中食品及能源贡献了超过三分之二的涨幅。分析师原先预期整体CPI将上涨0.3%。美国消费者物价温和成长，和其它国家大相径庭，商品成本飙升已令这些国家的央行对通胀保持警戒。中国当局正考虑各种举措来缓和物价升势。食品上涨也被认为是中东地区政治动荡的一个因素。G20的官员料将在周五和周六于巴黎举行的会议上处理这个议题。在美联储眼中，美国的通胀仍低。美联储周三公布的1月政策会议纪录显示，官员们预期通胀将保持温和。然决策者之间看法分歧。美国芝加哥联邦储备银行总裁埃文斯周四表示，在失业率大幅下降前，几无通胀压力。但达拉斯联邦储备银行总裁费希尔则警告有物价上扬压力。美国1月核心消费者物价指数较上年同期成长1.0%，增幅高于12月的0.8%，但远低于美联储的2%通胀目标。周三公布的数据显示，批发物价压力升高，1月核心生产者物价的增幅为逾两年来最大。费城联储公布的制造业指数亦突显了生产环节的通胀压力不断上升。2月支付价格分项指针升至2008年7月来最高水平。此外，劳工部报告显示，美国2月12日当周初请失业金人数增加2.5万人至41万人，部分打消了前周的很大降幅。分析师淡化了最近一周初请失业金数据的增长，因近几周严峻的冬季天气给数据造成了很多的波动。

在20集团财长和央行总裁会议召开前夕，各国官员对如何衡量全球经济失衡看法分歧。法国经济部长拉加德降低了期望值，称若各国能在巴黎就如何考量和应对可能引发下次危机的全球失衡达成初步一致，就算取得了重大进展。消息人士称，中国表示国际货币基金组织对人民币汇率被明显低估的判断是错误的。 　　机构来源：英皇金融

XAU 伦敦黄金

伦敦黄金 2月18日

预测早段波幅：1377– 1390

阻力位：1393 – 1408

支持位：1369 – 1356

*金价持续走高，受美国CPI数据及中东紧张局势推动

SPDR Gold Trust黄金持有量：

2月3日–增持2.12438吨至1，229.27745吨

2月4日–减持0.41374吨至1，228.86371吨

2月8日–减持0.30347吨至1，228.56024吨

2月9日–减持2.12425吨至1，226.43599吨

2月10日–减持0.91039吨至1，225.52560吨

2月15日–减持1.51722吨至1，224.00838吨

中东和北非局势持续动荡。巴林迅速对反政府示威者采取武力镇压，利比亚和也门据称也发生了冲突。在警察驱散示威者后，巴林军队控制了首都。冲突中有四人丧生，231人受伤，反对派领导人称还有数十人被拘禁，约60人失踪。也门七天前暴发示威后，有四个抗议者在亚丁港的冲突中死亡。在首都萨那，至少40人受伤。有报导称，利比亚发生的示威中有五人死亡。

伦敦黄金周四继续收高，因美国消费者物价指数引发人们对通胀的担忧，另外中东局势紧张加剧了人们的避险买盘。数据显示，美国1月核心消费者物价指数较前月上升0.2%，这是逾一年来最快增长速度，暗示长期的缓慢通胀正在发展，从而增强了市场的黄金买盘。避险买盘增加，因中东和北非局势动荡不安，周四巴林对反政府示威者进行了快速军事镇压，另据报导利比亚和也门国内也发生了冲突事件。金价一度升至五周高位1384.85美元。

图表走势分析，金价维持于上升趋向线上方扬升，上周金价曾在1368下方走出18美元的盘整幅度，在本周二出现突破后，伸延涨幅应可至1386水平，看来正与昨日高位吻合。自上月末之低位1308水平，至今涨幅已快近80美元；RSI及STC亦已走入超买区，而RSI近月都在80区间受制，目前处于82水准；因此，对金价或需要面临调整保持警戒。而1386为首个关注，接着是1月中旬的高位1392.80美元，在年初自高位急挫后，金价就是反弹至此区而进一步下挫，因而至今若将可攀近此区，则又要格外留神。而最重要的一道警戒线当然不得不提1400美元关口。另一方面，下方支持预计为1377及1370水平，后者为近月构成之上升趋向线位置，再下移不远处亦有1368的支撑，为前期之波幅顶部，亦是9天平均线所在，故显得份外重要，若失守或要开展一轮调整行情，下探位置预估可至25天平均线1352水平。　　机构来源：英皇金融

XAG 伦敦白银 追涨宜审慎

伦敦白银 2月18日

预测早段波幅：31.38– 32.00

阻力位：32.40 – 32.80

支持位：31.00 – 30.60

iShares Silver Trust白银持有量：

2011年2月1日 – 减持21.26吨至10405.17吨

2011年2月2日 – 减持4.57吨至10400.60吨

2011年2月3日 – 减持30.38吨至10370.22吨

2011年2月10日 – 增持18.23吨至10388.45吨

2011年2月14日 – 增持22.78吨至10411.23吨

2011年2月17日 – 增持27.33吨至10438.56吨

全球最大白银上市交易基金 iShares Silver Trust称，其2月17日止的白银持仓量小幅增持27.33吨至10438.56吨。

伦敦白银周三休整一日后，周四霸气重现，企稳着9天平均线，自低位30.52美元升至最高31.78美元，自上月尾低位26.38已上涨5.4美元或20.5%。技术指标见RSI一如过去两个月在86水准受限，亦鉴于月内升幅急剧，存在银价可能将出现调整之暗涌。较近阻力预估为32.00美元；之后可突破32.40及32.80美元。至于下方支撑预计在31.38及31水平；9天平均线30.66则甚受关注，此段升势银价一直可持稳于9天平均线上方，故若后市见失守则示意银价跌势将为加剧。黄金比率计算，38.2%回调水准为29.73美元。 　　机构来源：英皇金融

EUR 欧元

预估波幅：

阻力 – 1.3620??1.3800

支持 – 1.3450??1.3365/80??1.3250

关注焦点：

德国1月生产者物价指数

法国2月企业景气指数

意大利12月工业订单

法国经济部长拉加尔德周四表示，若本周20国集团财长就失衡指标达成原则性一致，将是重大进展。拉加尔德周五和周六将在巴黎主持财长会议，她在一次专访中称，在近几年经济下行期间，全球经济失衡已有所减弱，但随着经济复苏再次加剧。她称，全球失衡的大体情形是，中国出口且高储蓄，欧洲消费，而美国举债消费，G20需要在这方面取得进展，以确保均衡。

图表见5天跌破10天平均线，而10天平均线在1.3580位置与25天平均线呈现交织，倘若价位顺势进一步走弱，则将形成10天下破25天平均线之中期利淡交叉。预计较近支持在之前两日亦守稳的1.3450，至于重要技术支撑在1.3365，为一月至二月间升势的50%回檔位，附近亦见50天平均线位于1.3380，扩展至61.8%回檔位则会达至1.3250水平。上方阻力预计在1.3620，为短期下降趋向线位置，进一步看1.38水平为转向关键。

相关要闻：

??周四公布的数据显示，欧元区2月消费者信心得到小幅改善，暗示该地区抵御了主权债信危机的影响。欧盟执委会公布，欧元区2月消费者信心指数上升至负9.9，1月修正后为负11.2，前值为负11.4，去年12月修正后为负11.0。欧盟2月消费者信心则从1月的负12.6升至负12.4，1月前值为负12.8。

??欧洲央行周四公布，欧元区12月经季节调整的经常帐为赤字133亿欧元，11月为赤字105亿欧元，欧元区12月未经季节调整的经常帐为赤字1亿欧元，11月为赤字54亿欧元，欧元区12月直接投资/证券投资凈流入为565亿欧元，11月为流入489亿欧元。

??德国向葡萄牙施压，促其在3月峰会变更欧洲援助计划前马上申请国际援助--报载 　　机构来源：英皇金融

JPY 日圆

预估波幅：

阻力 – 85.00??86.00??86.50

支持 – 83.10??82.90??82.50??81.00*

日本央行周五公布1月24-25日会议纪录显示，许多央行委员表示，日本经济恢复温和成长的机会升高。会议纪录显示，一名委员表示，复苏可能发生在春季；另一位委员则称最早在第一季的可能性很大。然一些委员表示，虽然日本经济温和复苏的可能性升高，但后续发展的不确定性犹存。在此次会议上，日本央行小幅提高了对4月起新年度的物价预估，并预计日本经济可能会提前摆脱停滞状态。日本央行维持货币政策稳定，并保持利率在0-0.1%区间内不变。在2月的会议上，日本央行上调对经济的评估，称日本经济正逐步走出放缓局面，这进一步暗示该央行近期不会出台宽松货币政策。

美元兑日圆自周三触及八周高位83.98之后持续回挫，周四低见83.13。在未能突破84关口下见显著回调压力，RSI及STC已见自超买区回落，短期或仍处承压。10天平均线83.10将视为当前支撑，破位将见跌幅深化。以黄金比率计算，38.2%及50%回档位将见至82.90及82.50，关键则仍见于81水平，为本月初触及之低位。向上84关口仍会备受关注，若可回闯此区上方，月初以来之涨幅可望得以延续，先探200天平均线85关口，继而阻力预估为86及250平均线86.50水平。

相关要闻：

??日本央行1月24-25日会议纪录；许多委员称日本经济复苏的机会升高，经济上行及下行的风险趋于均衡，一名委员称日本经济可能在春季左右恢复复苏，一名委员称日本经济可能在第一季恢复复苏。几位委员称，日本经济在恢复复苏后仍存有不确定性，许多委员称近期商品价格上涨可能影响消费者物价指数。少数委员称，商品价格上涨对最终产品价格的影响可能有限。许多委员称，新兴国家的强劲需求是商品价格涨势背后的动力，许多委员称美国经济前景的不确定性已经减轻。少数委员称，市场对于美国经济前景的看法可能过于乐观。部分委员称，需要观察政府紧急贷款保证于3月到期的冲击。

??日本经济新闻周五表示，日本政府可能在2月上调经济评估，因出口和工业生产数据明确显示出复苏迹象。这将会是日本政府连续第二个月上调经济评估。报告定于下周一公布。

??日本经济新闻周四报导称，日本将在本周的20国集团财长巴黎会议上，为其防范未来亚洲金融危机的框架寻求支持。该报称，日本将提议扩大清迈协议。根据该协议，东亚国家可以互换外币，以防区域性信贷紧张形势演变成新的全球金融危机。日本财务大臣野田佳彦将在此次G20财长和央行总裁会议上提出上述建议。该报导没有署明消息来源。野田佳彦本周称，日本希望在本周末举行的G20会议上积极传达其在区域金融合作方面的想法，包括国际货币基金组织应发挥的作用。报导并称，日本政府欲就此问题在5月东南亚国协与中日韩会议上展开讨论。

??日本内阁官房副长官藤井裕久周四称，日本政府可能考虑自2012/13财年起下调新的公债发行上限，以巩固公共财政。日本政府已将预算中的2011/12财年新债发行规模保持在当前年度的水平，约为44万亿日圆，与其控制公共债务的财政计划一致。日本公共债务目前约相当于日本5万亿美元经济规模的两倍，在发达国家中表现最差。藤井裕久说，日本政府6月评估财政计划时，将准备视经济改善的情况降低新债发行上限。　　机构来源：英皇金融

GBP 英镑

要闻简报：

英镑上涨，受强劲经济数据及英央行委员森坦斯讲话带动

英国2月总工业订单差值好转

MPC委员森坦斯称英镑上涨可以帮助抵消通胀

预估波幅：

阻力 – 1.6185*??1.6277??1.6300??1.6380

支持 – 1.6000/15??1.5920??1.5800/30

关注焦点：

英国1月零售销售

英镑周四上涨，扳回前一交易日的跌幅，受强劲的经济数据及英央行MPC委员森坦斯讲话带动，他说英镑上升可以抵消通胀。英国工业联盟周四公布的调查显示，2月总工业订单差值改善程度好于预期，企业将以两年半来最快速度提高商品价格。CBI调查显示，2月总工业订单差值从1月的负16升至负8，远高于负14的预估。另外人们认为英国实质经济表现得相当好，这可能意味着更多MPC委员将加入强硬派阵营。森坦斯自2010年6月以来就呼吁升息，并说英国央行的最新经济预测低估了通胀上行风险，加息步伐需快于市场预期，才能令通胀回落至目标水平。他表示，目前升息的一个优点将是英镑汇率升高，这会帮助抵消进口商品成本的上升。英镑兑美元周四涨至1.6186，周三高位亦为附近位置之1.6185。

图表走势所见，英镑亦见仍然守稳1.60关口以至25天平均线，持稳走势未有改变。上方目标预计在1.6185，大阻力见于月初高位1.6277，以至1.63关口，进一步可见于1.6380为关键。另一方面，目前25天平均线处于1.6015，倘若后市意外跌破，下方延伸支撑可至100天平均线1.5830水平。黄金比率计算，38.2%及50%回调水平将达至1.5920及1.58水平。

相关要闻：

??英国财政部任命四名央行金融政策委员会委员，并设定委员会职权。　　机构来源：英皇金融

CHF 瑞郎

预估波幅：

阻力 – 0.9540??0.9785*

支持 – 0.9450??0.9300*??0.9200??0.9120

德国经济智库ZEW和瑞士信贷周四联合公布，瑞士2月ZEW投资者信心指数上升1.2点，至负17.2。

瑞郎周四全面上涨，因中东局势提振避险需求。美元走势挣扎，部分缘于美国公债收益率下滑以及技术性因素带来打压。近几日来巴林，利比亚和也门的社会动荡，以及伊朗战舰通过苏伊士运河，已令国际投资者颇为不安。欧元兑瑞郎下跌至1.2890；美元兑瑞郎则跌至09474。今年迄今瑞郎兑美元升值18%，但本月下滑0.5%。

图表走势分析，美元兑瑞郎已见跌破近月形成之上升趋向线，当前有持续下试之倾向。较近支撑在0.9450，至于0.93则续为关键参考，上周连日低探此区亦见能守稳，故一旦后市失守，将令美元开展新一轮弱势发展；延伸下试可至0.92及0.9120水平。另一方面，向上阻力预估在25天平均线0.9545及0.9750，1月中旬高位0.9785则为较重要阻力。　　机构来源：英皇金融

AUD 澳元

预估波幅：

阻力 – 1.0180??1.0250??1.0340

支持 – 1.0000??0.9930/50??0.9800*

美国公债收益率下跌，打击了美元，因焦点仍在于就业市场数据，而周四的初请失业金报告令人失望。美元指数下跌至77.93，下一个支撑位预估在77.88，为2月2日至2月14日涨势的50%回檔位。美元的全线走软和商品价格持续强劲，推动澳元兑美元升至一周高位1.0130。澳洲央行助理总裁洛威周四表示，到年中澳洲通胀率可能升至3%，对两周前所作预测进行大幅上修，提高了在物价压力增大情况下澳洲央行可能较预期提早加息的风险。

图表走势分析，澳元目前在游走于上升楔形中，下底由自去年12月低位0.9535伸延之上升趋向线组成，目前处于0.9950，附近亦见100天平均线位于0.9930，组成澳元重要之支撑区；向上则见去年12月高位1.0253引伸之下降趋向线，至今构成重要阻力区于1.0180。由于目前RSI及STC均未见明确指示，平均线亦仅见横盘集结，可估计短期行情有机会维持横盘上落行情，直至上述阻力或支持出现突破，届时才见清晰走向。倘若向上破位，下一级阻力处于1.0250水平，为去年月尾触及的高位；倘若以上月组成之双底部态计算，技术延伸升幅可达至1.0340水平。反之，倘若下破0.9930/50水平，则有机会直指另一区关键于0.98水平，一旦进而失守，澳元将倾向重蹈弱势，中期目标指向0.96水平。 　　机构来源：英皇金融

NZD 纽元

预估波幅：

阻力 – 0.7670??0.7800??0.7835??0.7950??0.8000*

支持 – 0.7500/10**??0.7400??0.7300/20*

区间待变

图表走势所见，纽元兑美元在二月份仍维持在0.7400至0.7800的区间内波动，上周未能突破0.78关口，但本周又见可在0.75水平企稳。若以去年12月涨幅计算，61.8%之回档位则会看至0.7510水准，一旦失守，将可视为初步下调讯号。下一级支撑将会看至0.7320，以至250天平均线0.73水平。上方较近阻力仍会留意25天平均线0.7670及0.78水平，突破此区才可望激发纽元进一步升势，其后上试目标可至去年11月22日高位0.7835，关键区域则会看至0.7950至0.80水平。

相关要闻：

??纽西兰截至12月底的六个月政府预算赤字为45亿美元，较预估低2。8%--财政部 　　机构来源：英皇金融

CAD 加元 续呈窄幅区间波动

预估波幅：

阻力 – 1.0000??1.0055??1.0210

支持 – 0.9820??0.9800*??0.9670??0.9500

关注焦点：

加拿大1月CPI

加元兑美元周四弹升至近三年来最高位，受惠于对美国经济成长的乐观情绪、油价走扬及全球股市后市看涨。加元兑美元盘初在升破重要阻力位、上次的年内高位0.9827后，一度跳涨至0.9813，为2008年3月以来最高。其后，加元又再度回落近期区间内，今年多数时候均处于该区间，因投资人在周五公布重要通胀数据前不愿轻举妄动。

美元兑加元今年一直交投在1月18日低位0.9827和1月31日高位1.0057之间。如此窄幅的盘整预料将导致一个更具方向性的走势选择。估计美元兑加元重要阻力为延伸自去年11月末高位1.0286的下降趋向线，目前处于1.00水准，后市回闯此区上方，才会见美元再返强势，其后进一步上试阻力将可看至100天平均线1.0055及1.0210水平。未能回返平价上方，很大机会美元兑加元将继续上落整顿，较近之下试支持则预计可先留意0.9820，以及0.98关口；失守将见跌向中期目标0.9670水平，下一线将直指0.95水平。

相关要闻：

??加拿大1月领先指标较前月上升0.3%，12月修正后为上升0.4%，前值为上升0.5%。

??加拿大12月制造业销售较前月增长0.4%，11月上修为下滑0.6%。 　　机构来源：英皇金融

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