消费股“一枝独秀” 防御性板块受青睐

海通国际研究以为，从社融数据来看，我国已进入新一轮信贷扩张周期，经济数据也呈现明明好转。同时，西方主要经济体央行开启史无前例的大年夜放水。未来资本市场将出现股牛债熊，黄金、工业品和地产等商品价钱会表现较好。金融、地产等行业业绩受益于经济苏醒和信贷扩张；同时，防御股业绩提升空间小，倒霉于股价表现。未来金融、地产等价值蓝筹有望从新崛起，还需警戒部门行业的结构性估值泡沫。

“从大年夜类资产配置的角度看，周期性品种尤其是资源类品种，以及具备抗通胀属性的品种配置价值凸显。近期有涨价潜力、具备防御属性的消费股明明跑赢大年夜市。”苗泽说。

7月28日，A股出现早盘冲高后震荡回落、尾盘再拉升的走势。上证综指昨日上涨0.71%，报3227.96点；深证成指上涨1.31%，报13147.35点；创业板指上涨1.32%，报2666.52点。从盘面上看，消费股“一枝独秀”。机构人士阐发，周期股的投资远景不竭强化，与之对应的是，最近科技股的热度降落。从配置的角度看，跌出来的“黄金坑”可能会更宁静。

长城证券指出，基建投资增速有望再上台阶，下半年的投资主线在于“新老基建+消费”，市场有望延续结构性行情。在美元贬值和全球货币体系重构的布景下，黄金会迎来突破前期高点的机遇，可关注黄金相关资产。

回调风险

反向机遇

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