燃了创业板年报预告爆表三大产业核心品种获资金抢购

燃了！创业板年报预告爆表三大产业核心品种获资金抢购

一、2019 年报预告净利增速提升

截止 2020 年 2 月 3 日，A 股已有 2295 家企业披露 2019 年度业绩预告或业绩快报， 整体披露率达 60.1%，略低于去年同期的 69.0%。

从预告类型来看，当前 2019 年报预告预喜率为 59%，略低于去年同期的 62%；亏损率 19%，略高于去年同期的 15%。

目前已披露的业绩数据显示，全部 A 股 2019 年度净利增速约 26.3%，相比同样本三季报增速 12.3%、全 A 三季报增速 6.8%均有改善。

二、中小板 2019 年报预告业绩大幅改善

当前主板、中小板、创业板披露率分别为 46.1%、56.1%、99.4%， 中小板和创业板的业绩披露率较高，并且中小板年报预告业绩大幅提升。

中小板当前披露率为 56%，已披露业绩具有较强代表性。2019 年报预告整体法净利增速为 90.2%，较同样本三季报增速提升 82.5 个百分点， 较中小板整体三季报增速提升 86.7 个百分点。

净利增速中位数为 42.5%，较同样本三季报增速中位数提升 33.6 个百分点，较中小板整体三季报增速中位数提升 36.6 个百分点。中小板业绩底已在中报时期显现，年报预告进一步夯实业绩改善趋势。

三、创业板年报预告业绩增速大幅改善

据统计，截止2月3日收盘，创业板19年报业绩披露率接近100%。其中创业板年报预告业绩增速为70.4%，相对于三季报的-7.3%显著抬升；剔除18 年报+19年报发生商誉减值的公司后，创业板年报预告业绩增速为6.1%， 相对于三季报的-10.2%显著抬升。

四、科技制造和TMT年报业绩加速增长

在全部A股中，剔除18年报+19年报发生商誉减值的公司后，筛选年报业绩增速相对于三季报和中报均加速，且年报业绩发布率在40%以上的二级行业，主要分布在：科技制造、TMT等领域。

五、周期行业年报业绩减速

在全部A股中，剔除18年报+19年报发生商誉减值的公司后，筛选年报业绩增速相对于三季报和中报均减速，且年报业绩发布率在40%以上的二级行业，主要分布在：周期制造、服务业等领域。

六、三大高景气行业联袂推动年报业绩浪

市场连续两日反弹，除了医药股之外，以半导体、新能源汽车和5G消费电子为代表的核心品种，接连获得资金“抢购”。 例如北向资金连续两日大举买入宁德时代，两日合计净买入超过18亿元。

1、半导体：国产替代加速落地，龙头业绩加速释放

受益于下游消费电子需求的崛起，半导体行业景气度大幅改善。台积电 2019四季度毛利率破 50%，净利率达到 2018 年以来的峰值 36.6%，同时公司对 2020 年业绩展望给与极乐观预期。海外费城半导体指数突破历史高点且继续强势上涨。

半导体周期提升国内公司话语权，国产替代加速落地，龙头业绩加速释放。例如智能手机 ODM 代工龙头、存储芯片、指纹识别芯片、CIS 芯片龙头企业，2019 年也实现了 200%以上的净利增幅；此外半导体材料、半导体设备等行业年报表现同样突出。

公司方面，关注技术领先、具备国产替代能力行业龙头，例如半导体存储；光学芯片；射频；模拟；设计；IDM；设备等。

2、新能源汽车：特斯拉助推行业二次腾飞

2019年特斯拉电动车交付量为36.8万辆，再创新高。随着本周股价连续大涨36.35%，公司市值达到1500亿美元左右，业内仅次于丰田，并且已经超过传统车企通用与福特市值之和，为美国最有价值车企之一。

据特斯拉上海工厂制造总监于2019年12月30透露，预计在2020年底国产特斯拉Model3就实现全部零部件的国产化替代。目前，特斯拉上海工厂的零部件本地化率为30%左右，计划到7月提升至70%-80%。预计国产化后国内供应链将深度收益。

A股特斯拉供货商有望复制苹果产业链奇迹，最大程度分享特斯拉爆发的盛宴。例如国内锂电池龙头宁德时代近日表示，拟与特斯拉签订协议，约定宁德时代将于2020年7月至2022年6月向特斯拉供应锂离子动力电池产品。

公司方面，关注特斯拉长期合作方、业务占比高的公司，例如锂电池及锂电材料提供商宁德时代、赣锋锂业、新宙邦等，汽车零部件厂商模塑科技、三花智控、保隆科技、旭升股份等，以及汽车电子厂商均胜电子、长信科技等。

3、5G:运营商网络建设提速，5G手机出货量提升

5G发牌后国内运营商大单集采频率从2019年6月的每月1单提升到2020年1月的每月11单，频率显著提升。此外5G基础设施建设和应用力度加大，截至2019年底，全国共建成5G基站超13万个，已有35款手机终端获得入网许可，国内市场5G手机出货量超过1377万部，国内5G手机芯片投入商用。

产业链方面，基站建设所需主设备、PCB、光模块、数据中心等出货量仍然保持高位水平，终端方面，5G手机替代加速，芯片、模组、显示屏、光学镜头、扬声器等手机产业链需求提升。

公司方面，关注受益于5G通信网络建设的PCB龙头沪电股份、深南电路等，主设备厂商中兴通讯，射频及光器件厂商新易盛、世嘉科技等。

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