深交所延长离职高管持股限期
深交所延长离职高管持股限期
深交所延长离职高管持股限期 更新时间：2010-11-5 7:24:18 创业板首批解禁刚刚4个交易日后，深交所一纸文件便将众多创业板高管离职套现的美梦打得粉碎。
11月4日，深交所发布《关于进一步规范创业板上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票行为的通知》。《通知》限制创业板上市公司董事、监事和高级管理人员股份管理及其离任后减持本公司股票的行为。
《通知》明确规定创业板高管在其股票上市之日起六个月内申报离职的，18个月内不得转让其直接持有的本公司股份。
《通知》还鼓励上市公司董监高追加延长锁定期、设定最低减持价格等承诺，并要求保荐机构重点关注上市公司董监高离职情况，督导董监高履行其承诺，并对董监高限售股份上市流通的合规性进行核查。
今年以来，创业板高管的持续离职套现已经成为了众人口诛笔伐的对象。中原证券最新研究显示，按照此前创业板的解禁期限，截至目前创业板上市公司已累计共有28名持有限售股高管辞职，其中22人离职时间选择在限售股解禁前半年辞职。而在创业板首批28家上市公司中，目前已有15名持股高管辞职，其中有10名持股高管选择在限售股解禁前半年辞职。
统计显示，以上28名离职高管共计持股3965.09万股，按照4日收盘价格计算，总计市值达到了17亿元；首批28家创业板企业已解禁的离职高管则合计持股1788.86万股，市值为3.9亿元。按个人持股市值计算，原碧水源副总经理梁辉持股107.91万股，目前市值已达到了9.08亿元，居第一位。赛为智能的原董事兼副总经理周嵘则以1.79亿元位列第二。在首批28家企业中，原金亚科技董事陆擎和原网宿科技董事兼总裁彭清则分别以8617.2万元、8017.5万元居前两位。若完全抛售的话，按4日价格计算，目前创业板已离职的高管中至少将产生13位千万富翁和2位亿万富翁。
实际上，自首批28家创业板企业解禁以来，深交所大宗交易平台便频频出现创业板大宗减持。统计显示，在11月1日到11月4日的四个交易日当中，创业板共计出现了46起大宗交易，累计减持3626.69万股，成交额达到了9.48亿元。其中，机器人、金亚科技和华谊兄弟累计成交额均过亿元，中华元电、吉峰农机和爱尔眼科成交额也均超过了9000万元。有分析人士表示，正是创业板的这种疯狂减持引发了深交所的动作。
按照《公司法》第一百四十二条和深交所此前的规定，创业板上市公司发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。也就是说，创业板离职高管仅需一年多的时间便可将手中股份完全抛售，但在新规定下，这个时间则延长到了至少两年时间。有分析师表示，由于市场的不断扩容，创业板整体估值从长期来看将不断回调，这就意味着上述离职高管不仅变现时间大大延长，届时市场的变化也可能使得其变现所得大为缩水。
国泰君安首席经济学家李迅雷对记者表示，深交所出台《通知》的目的主要在于保护创业板投资者利益。他分析，创业板上市公司大都处于初创阶段，公司的发展主要依靠团队的力量。而创业板的高管出于套现的目的离职，其公司的经营业务将受到影响，也将对投资者的利益造成损害。他预计，此项规定将对包括已解禁的首批28家创业板企业在内的离职的持股高管产生影响。“减持到此为止。”他表示，此项规定将对创业板市场产生正面作用，在保持创业板企业团队稳定的同时，也有利于减轻抛售给市场带来的压力。
另一位券商业人士则对记者表示，深交所此时出台这个政策主要是迫于社会舆论的压力，同时也是为了避免创业板市场过于动荡。“短痛变长痛。”他表示，此项规定只是把创业板股票价格的调整期延长，未来创业板的整体估值仍将不断回调。
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