金德发展重组变身“玉米油王”

金德发展重组变身“玉米油王” 更新时间：2010-2-5 0:05:29 　　拟注入的西王食品是国内规模最大的玉米油生产企业，产量占全行业31.95% 。

本报讯 刚完成人事布局，金德发展的新东家随即推出重组预案。

重组预案显示，金德发展拟向西王集团有限公司转让全部资产、负债及业务，西王集团以现金方式向公司支付对价；同时，公司拟向西王集团非公开发行股份购买其持有的山东西王食品有限公司100%股权。根据价值预估结果，截至交易基准日，金德发展拟出售资产的预计评估值约为1.3亿元，比合并报表账面净资产值预计增值3.29%；西王食品100%股权评估值约为7.8亿元，比西王食品账面净资产6.06亿元预计增值幅度为28.55%。在此次交易中，按14.83元/股的发行价，金德发展需向西王集团发行数量约为5257.26万股。如果能够顺利发行，西王集团将成为金德发展的直接控股股东。

资料显示，在过去的两年内，金德发展在重组事宜上屡遭挫折，搁浅的原因也是五花八门，包括时机不成熟、标的资产错综复杂的股权，重组方涉嫌合同诈骗等。在此次重组中，标的资产的质量无疑是市场关注的焦点。

公告显示，西王食品成立于2007年4月，主要经营玉米油的生产和销售业务。西王食品是国内规模最大的玉米油生产企业，拥有年加工玉米胚芽36万吨、年产玉米精炼油20万吨、玉米小包装油15万吨的生产能力。按中国粮油学会统计数据，2008年，我国食用玉米油产量约25万吨，西王食品2008年生产精炼油7.987万吨，占行业总产量的31.95%，是行业龙头企业。2008、2009年，西王食品经审计净利润预计为4002万元和7030万元，初步预计2010年度净利润为8134万元。

西王食品目前主要以生产精炼玉米油散油并批发给贴牌生产商为主，主要客户品牌包括金龙鱼、福临门、鹰唛、多力、盛洲等多个品牌。2009年，西王食品销售小包装玉米油1.8万吨，占玉米油总销售量的比例为21.69%。西王食品未来的发展重点是加大对小包装玉米油的推广力度，加大小包装玉米油销售占总销售的比例，逐渐由散油批发为主过渡至小包装玉米油销售为主。

西王集团承诺，对此次拟购买资产如采用收益现值法、假设开发法等基于未来收益预期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价参考依据的，将与金德发展签订明确可行的补偿协议；在此次重大资产重组实施完毕后3年内，如相关资产实际盈利数不足利润预测数，西王集团将按照相关要求进行补偿。

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